蝶衣与小楼从小就是好兄弟，他们合演的《霸王别姬》轰动京城，抗战期间小楼与青楼女子菊仙结婚，蝶衣倍感孤独，解放后两人又重新登台演出，文革开始了，小楼在巨大压力下揭发了蝶衣的罪行，蝶衣也在绝望中说出了菊仙身世.....